Sigrún Davíðsdóttir's Icelog

Rowland’s Banque Havilland fined €4 million by CSSF

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The year of 2018 did not end on a happy note at Banque Havilland: on 21 December 2018 the Luxembourg financial authority, CSSF, fined the bank €4m for non-compliance regarding law on money laundering and terrorist financing, “severe findings” according to the CSSF statement, discovered because of an on site inspection:

Banque Havilland S.A. did not comply with professional obligations with regard to the implementation of a robust central administration and sound and prudent business management and to internal governance arrangements as well as the fight against money laundering requirements.

It is worth remembering that Havilland is the bank David Rowland and his son Jonathan, via the Rowland’s investment fund Blackfish Capital, set up after buying the Kaupthing Luxembourg operations, following the default of the Icelandic Kaupthing.

It was intriguing to see that the Rowlands kept the Kaupthing management in place, this was a smooth transition at the time, nourishing speculation in Iceland that the Kaupthing top management was not far away from it all. However, the Blackfish Capital employee Martyn Konig, who became the  CEO of Havilland when the bank opened in 2009, only stayed in the job for a few days before resigning. After his resignation, Jonathan Rowland has been in charge of the bank.

It’s also been duly noted in Iceland that in the many criminal cases in Iceland regarding Kaupthing (all concerning action before the bank defaulted in October 2008), where the Kaupthing top management has been found guilty in several cases as well as large shareholders such as Ólafur Ólafsson, all the questionable deals, without exception, were carried out in Luxembourg. Indeed, the Icelandic Prosecutor, investigating these cases, has conducted several house searches at Banque Havilland, searching for material concerning its previous incarnation as Kaupthing Luxembourg.

As I’ve pointed out time and again, the Luxembourg authorities are fully informed on all investigations going on in Iceland. One case re Kaupthing has been investigated in Luxembourg, the so-called Lindsor case. Lindsor was a BVI company, owned by some Kaupthing employees.

Amongst other things, Lindsor seems to have bought bonds from Skúli Þorvaldsson, a Luxembourg-based businessman and a large client of Kaupthing, and from key employees on the “bank collapse day” 6 October 2008. On that day, the Icelandic Central Bank issued an emergency loan to Kaupthing of €500m, then ISK80bn – of these funds, ISK28bn were used in the Lindsor transaction, effectively moving this sum to Kaupthing insiders and Þorvaldsson (see my blogs concerning the Lindsor case).

So far, no news of the Lindsor investigation have come forth in Luxembourg, while some of those involved have been sentenced to long prison-sentences in Iceland. Incidentally, tomorrow 16 January, a Kaupthing-related case, the so-called Marple case, is coming to appeal court in Iceland, the Country Court (see my blogs concerning the Marple case).

Considering the history of Banque Havilland and the reputation of the Rowlands, it is very interesting to notice the severe fine from the CSSF. If this indicates any turn of events remains to be seen. We are still waiting for the Lindsor investigation (not to mention the Landsbanki Luxembourg equity release loans, another Luxembourg saga extensively covered on Icelog).

 

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Written by Sigrún Davídsdóttir

January 15th, 2019 at 10:04 am

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6 Responses to 'Rowland’s Banque Havilland fined €4 million by CSSF'

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  1. ” After all this time, the Luxembourg supervision CSSF has given the ‘astronomical’ (Ha Ha!) fine of 4 Million Euros to BANQUE HAVILLAND, ( ex-KAUPTHING) for “severe findings”, ie non-compliance regarding the law on money laundering and terrorist financing!!!
    As victims of the abominable liquidation of the ‘worst’ Luxembourg subsidiary with the STAR place as 9th biggest Offshore bank in the world, in PANAMA PAPERS, we are flabberghasted as the alleged ‘supervising’ judge of this grotesque bank bankruptcy administration quit her mandate with Landsbanki Luxembourg- Hamilius to join the CSSF for consumer protection! There has been 0 consumer protection and 100% consumer abuse for 10 years.
    This ridiculous fine from the sloth CSSF, seems to be a desperate attempt to pretend Luxembourg is respecting consumer laws and sanctioning offenders.
    After the very embarrassing and incriminating offshore evidence in the PANAMA PAPERS was made public and simultaneously by strange coincidence the http://www.landsbanki.lu site, which exposed all the offshore funds from the Bjorgolfur Thor Bjorgolfsson, Novator companies such as BEETEEBEE etc. were used to reimburse the central bank BCL for the massive rolling loan they had given Landsbanki Luxembourg as it sank and which was immediately placed in an invisible off-balance sheet account in Iceland, the OSP, the investigating judges and the client-victims, all saw how and why these banks had the funds disappear as the banks inevitably sank..
    Does the CSSF think this was “NO PROBLEM”, in the Icelandic banks dodgy Luxembourg subsidiaries with so many offshore secrets and investment portfolios placed as the banks sank?
    WHY did Luxembourg supervision decide there was no need to investigate and WHY have no full accounts been produced for the OSP, for the judges or any proof of the alleged investments made on behalf of the clients either?

    Iceland was robbed as much as the victim-clients of the banks’ Luxembourg subsidiaries, especially those particularly badly treated clients of Landsbanki Luxembourg.
    The CSSF especially with the discreet addition, post Panama Papers, of well-informed Ms GUILLAUME, ex Landsbanki Luxembourg supervisor for the Landsbanki Bankruptcy under Yvette HAMILIUS, know the offshore links between ARENA WEALTH MANAGEMENT, Havilland, Kaupthing and Landsbanki Luxembourg, the Novator group, Deka bank and Luxembourg S.A. perfectly well, so why after all this time, give only HAVILLAND a pathetic fine?
    Why is the Luxembourg press so noisy about Ms.Hamilius’ claiming ‘virginity’ in all cover-up, backed by protective Rosario GRASSO, ex-President of the Luxembourg bar and allegedly linked to ‘LUXLEAKS PwC’ and yet so quiet about the risible 4 million fine for Havilland “severe findings”, when nothing has been done about the dreadful offshore Queen of the sinking banks, Landsbanki Luxembourg?

    Rachel Williams

    20 Jan 19 at 9:39 am

  2. Le vent est en train de tourner bien lentement, tactique bien connue de l’épuisement des victimes et de protection des criminels financier et de leur complices en robe noire qui jouent la montre, sans parler des hommes politique en connivence mais aussi et surtout leur rendement hyper lucratifs des fortunes extorqués depuis 11 ans qui spéculent à DONF dans leur Shadow Banking, dans leur multiples sociétés offshores dans leur multiples Paradis Fiscaux protégés par des lois votés pour s’auto protéger voir s’auto amnistier de leur criminalité systématique et systémique.
    Ses amendes ridicules souvent issu de transactions pour ne jamais être jugé en reconnaissant à demi mots leur forfaitures pour rester libre de recommencer le lendemain à la première heure !!!
    Toute ses pourritures sociétales généralisés en Europe sont devenus insupportable et inacceptables par les opinions publique les moins avertis et les révolutions que j’avais prédit l’an dernier se concrétisent avec le soulèvement des gilets jaunes, l’élection de Donald Trump, le Brexit, les élections Italiennes, et autre mouvement dit Populistes qui viennent renverser ce système financier criminel protégé par des justices corrompu et des lois scélérates comme la loi Luxembourgeoise d’Aout 2005 sur la protection des créances criminelles intouchables quelque soit les crimes commis des banksters à la manoeuvre dans ce petit pays paradis des faillites frauduleuses et des usurpations des fortunes fiscales volées aux pays voisin.
    LE VENT TOURNE LENTEMENT MAIS SUREMENT !!!.
    La grande lessive à commencé et va aller jusqu’a plus blanc que blanc.
    Les grand détergents sont à la manoeuvre aux plus hautes instances de la banque mondiale, du FMI, et de la mafia Khazare Rothschild &co qui a sévit depuis 250 ans et qui est allé bien trop loin dans ses crimes pour arriver à prospérer;
    C’est toute la prospérité de l’humanité qui est en jeux et des forces colossales sont en conflit en ce moment.
    Landsbanki est un tout petit poisson dans cet océan de criminalité financière planétaire et ce ras de marré ne va pas les épargner avec l’ensemble de leur complices politique et juridique en collusion.
    L’ ensemble des préjudices et souffrances vécu par leur victimes devrons faire l’objet de réparations conséquentes pour ceux qui sont encore en vie, et des condamnations sévères devrons être rendu pour calmer la colère des peuples derrière ses victimes et leur familles.
    De la prison ferme, de forte réparations en dommages et intérêts et de fortes amendes doivent être prononcés par une justice assainie qui aura retrouvé toute ses lettres de noblesse.
    PAS DE PAIX SANS JUSTICE EGALE POUR TOUS.
    Tout va s’accélérer en 2019 en mode essorage rapide !!!,
    LES CRIMINELS ENCORE EN VIE ET EN LIBERTÉ DOIVENT RENDRE LE POUVOIR ET L’ARGENT, LES PEUPLES VONT SE LIBERER ET UN AGE NOUVEAU DE PROSPERITE VA APPARAITRE POUR LE BIEN DE TOUS.

    Luc Marin

    21 Jan 19 at 8:38 am

  3. Tout les Banksters qui pratiquent les criminalités financières de masse dans leur shadow banking avec des moyens technique ultra performant, des robots tradeur algorithmique qui opèrent à la nano seconde pour embrouiller les justices et les sociétés de contrôle, sont tous dans le collimateur des forces positives qui s’organisent pour dénoncer et faire condamner ses abus connus de tous.
    Le secret bancaire soit disant disparu, une moquerie qui va sauter avec l’abolitions des lois scélérates sur le secret des affaires et le maintien de l’anonymat sur qui se cache derrière chaque sociétés offshores pour camoufler leur crimes d’escroqueries de leur victimes, les détournements de leur fonds, le blanchiment d’argent sale de masse, les malversations financières en tout genres, de création et manipulation de bulles spéculatives, de manipulation des marché, des cours de bourses, des délits d’initiés, des titrisations frauduleuses, pour organiser et provoquer des crises financières systémiques criminellement nommés “ALEA ECONOMIQUE” qui enrichissent à outrance leur organisateur grand dirigeant des banques too big to fail ou too big to jail !!! beaucoup plus puissantes que les états sous leur influence criminelle et qui doivent être démantelés et nationalisés, puis des gestions criminelle des banques centrales pour appauvrir les épargnants avec des taux négatifs et organiser l’esclavagisme des populations par la trappe au surendettement de masse des états avec des hommes politiques en connivence qui pratique une comptabilité criminelle de cavalerie pour asservir les citoyens et les générations futures par création d’impôts et surtaxes abusives servant au payement des intérêts pour enrichir ses Banksters assassins.
    Une Caste de grand dirigeant de ses conglomérats financier en collusion avec des grand hommes d’affaire dirigeant d’entreprises multinationales comme Carlos Ghosne et des grand hommes de la politique formé à l’ENA souvent inspecteur des finances qui pantouflent dans ses banque comme Rotschilds en infraction du code pénal et en conflit d’intérêts, et de rétro pantouflage des dirigeants de banque privé qui s’accapare les pouvoir jusqu’a la plus haute fonction publique avec Emanuel Macron Président qui ne servent plus l’intérêt général et se servent grassement pour leur intérêt privé salaires mirobolant, cumul des retraite ultra chapeau du public privilèges indécents ou bien pour les jeunes loup carrières assurés pour services rendu sur le dos du peuple comme Emanuel Baroso parachuté chez Goldman Sach.
    Toute cette ploutocratie oligarchique politico-financière criminelle en col blanc et leur complices grand cabinets d’avocats en robe noire pour encadrer soit disant légalement leur forfaitures politiques et financières sont DE L’ANCIEN MONDE et vont faire l’objet d’un grand nettoyage qui à déjà bien commencé.
    Des grand crimes nationaux et internationaux sont sur le point d’être dévoilés et les courts de justices Américaines et les autre grandes puissances sont en coordination pour éradiquer cette maffia financière planétaire qui détruisent nos vies, spolient nos économies nos patrimoines et corrompent toute les strates de nos sociétés par le truchement de réseaux d’influence occultes aussi criminelles et ultra perverses et démoniaques.
    2019 va être une année de grand changement et les criminels encore libre ont tout intérêt à rentrer en négociations et se préparer à rembourser leur fortunes colossales mal acquises.
    Des barrières criminelles vont s’effondrer les grand juges corrompu vont être neutralisés et les dossier brulant soigneusement étouffés et les preuves des crimes cachés vont être dévoilés au grand jour !!!.
    Une chasse à l’impunité va faire place nette, les bonnes énergies vont être libérés et un aire de prospérité pour toute l’humanité va s’installer grâce aux nouvelles technologies aux découvertes scientifiques et un changement de paradigme, un âge d’or.
    Dans l’attente le ménage continu et les justices doivent agir en premier plan sous la pression populaire pour éviter une guerre civile et une chasse aux sorcières dans le sang qui a déjà commencé à couler dans les premières révoltes contre les injustices extrêmement graves subit comme ses 0,1 % de criminels pervers narcissique boulimique qui pourrissent nos vies et détruisent notre planète perchés sur leur tas d’or et se croyant à l’abris dans leur bunker de luxe.

    Luc Marin

    22 Jan 19 at 1:22 pm

  4. UN GRAND HOMMAGE AU PEUPLE ISLANDAIS FIERT ET HONNÊTE,

    VOUS AVEZ SU DIRE NON A L’INJUSTICE AU REMBOURSEMENT DES DETTES PRIVÉS CRIMINELLES,
    SALUTATIONS DISTINGUÉS AU GRAND VIKING OLAFUR OKSSON INSPECTEUR SPECIAL QUI A SU ENQUETER ET FAIRE CONDAMNER LES CRIMINELS RESPONSABLES POLITIQUES ET FINANCIERS RESPONSABLES DE LEUR DEBACLE EN 2008 POUR SE LIBÉRER RAPIDEMENT,
    UN EXEMPLE POUR L’HUMANITÉ UNE FIERTÉ QUI N’A PAS DE PRIX UN GRAND HONNEUR ET UNE GESTION DU PAYS FORMIDABLE,
    DE SON PEUPLE DE SES RESOURCES NATURELLES NATIONALISÉS, DE SON COMMERCE FLORISSANT !!!
    BRAVO ET MERCI POUR VOTRE GRANDEUR NOUS TROQUONS VOS CASSEROLES AVEC DES GILETS JAUNES ET ESPERONS OBTENIR DE BON RESULTATS ÇA VA CHAUFFER !!!;

    Luc Marin

    22 Jan 19 at 1:55 pm

  5. LuxLeaks : Raphaël Halet demande réparation devant la Cour européenne des droits de l’Homme
    Bientôt mon procès doit passer à la cour de cassation au Luxembourg contre mon frère Marc Marin .
    Je rappelle que notre dossier Landsbanki comporte des fraudes pénales des malversations des truquages de revenus, de mon coefficient familial, de surévaluation des biens de ma SCI Laryma de mensonges, d’abus de confiance, de tromperies, de fraudes lourdes et fautes pénales avant et après la mise en liquidation de la Landsbanki,
    que nous avons perdu en appel par des tromperie et des mensonges d’Yvette Hamilius pour éviter les lois MIFID de protection du consommateur de prétendre que Landsbanki Luxembourg S.A. n’avait pas étendu ses activités dans les pays voisin dont la France pays de résidence de Marc Marin qui était un soit disant financier AVERTI avec juste un CAP de tourneur fraiseur et un emploi de petit programeur informaticien autodidacte, des escroqueries au tribunal Luxembourgeois faite par une liquidatrice avocate de surcroit délinquante en robe noire coutumière du fait et se sentant à l’abris dans ce petit pays des Luxleax chancre de l’Europe des évasion fiscales criminelles de masse 1000 milliards d’euros annuel soit plusieurs fois les dettes des état membres avec leur justice aveugle pour ne pas dire complètement corrompu à la noire finance internationale criminelle et leur vente de produits toxiques, leur blanchiments d’argent sale du crime organisé, des manipulations de marchés délits d’initiés titrisations frauduleuses qui provoquent des crises financières systématiques et systémiques connus de tous et largement dénoncés et décortiqués dans les médiats spécialisés, les enquêtes judiciaires Islandaises et internationales, leur condamnations à des peines de prison fermes, le tout criminellement ignoré par Yvette Hamilius qui bafoue son soit disant devoir d’impartialité et pire va perpétrer elle aussi des fautes et fraudes pénales largement dénoncés dans plusieurs dossiers sensibles Landsbanki perclus de fraudes et malversations en tout genre que nous dénoncerons en appel à Paris car étouffés dans les tribunaux Luxembourgeois.
    Comme Raphael Halet nous n’hésiterons pas à aller devant la cour Européenne des droits de l’Homme si les justices Luxembourgeoises continuent leur jugements criminel, mensongers, partisan des mafias financières pour tenter de préserver le fond de commerce ultra lucratif de vols des recettes fiscales de masse de ses pays voisins en plus d’abriter tout les crimes financiers et les faillites frauduleuses.
    Toutes les vérités vont être dévoilés avec ou sans les justices Luxembourgeoises qui ne pourrons pas continuer d’étouffer les crimes innombrables commis au Luxembourg.
    Avec un dossier Marin Landsbanki comportant autant de crimes frauduleux AVANT ET APRÈS leur mise en liquidation si nous perdons en cassation cela sera très grave pour le Luxembourg et ce qui reste de notoriété pour cette place financière corrompu jusqu’a l’os.
    Il est grand temps pour eux de faire un grand ménage et de reconnaître les crimes commis car c’est la stabilité de l’Europe qui est en grave danger !!!.

    Luc Marin

    12 Feb 19 at 10:13 am

  6. la banca havviland in collaborazione con la verona mi sta rubando 20 milioni di euro

    mazzacnii Mario

    9 May 19 at 9:19 pm

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